728注册送资28优惠金,第一代企业家“传富”问题待解 家族信托关注度渐高

发布日期:2020-01-09 13:45:20阅读:2972

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股市行情不明朗,房市限购限贷升级,金融监管持续发力……对于高净值人群来说,当下正处于财富焦虑的时期。

《2017中国高净值人群数据分析报告》中的统计数据显示,2017年,我国拥有可投资资产600万元以上人群(即高净值人群)已达197万人,高净值人群可投资资产规模接近65万亿元。

而该报告针对高净值人群理财需求的调研结果显示,在资产配置目的中,财富增值始终是第一要务,以83.93%稳居榜首。而财富保值和品质生活均为42.86%,并列第二。子女教育与财富传承均为23.21%,并列第三。

不难看出,当下越有钱的人越焦虑,并且难以避免的传承型焦虑和自寻烦恼的比较型焦虑等,都或多或少让人们产生了恐惧和担忧。

随着第一代企业家财富传承需求的凸显,家族信托变得越来越受到关注。

信托吸引力增强

尽管市场是不断变化的,高净值人群的投资偏好也会随之改变,但万变不离其宗,无论是普通投资者还是高净值人群,资产配置的目的是基本一致的:让财富实现保值增值——在保值的基础上追求财富的长期增值。

有分析指出,随着国内理财市场进一步与国际接轨,未来中国财富管理将向着产品多元化、个性化的方向发展。我国的第一代企业家们如今大多数已到了考虑退居二线、财富传承的年纪。中国企业陆续进入交接阶段。中国第一代企业家也逐渐由“创富”走向“守富”和“传富”阶段,财富代际传承的需求现已凸显。

未来,高净值人群将逐步把代际传承放入家庭财富管理需求当中,选择投资产品时,也将会更多地考虑财富的传承需要。

上述报告认为,越来越多的高净值人群认可并接受“专业的产品选择专业的机构来做”。商业银行依旧是高净值人群的首选,其次是信托公司和证券公司。“产品收益符合投资需要” 是对于机构选择的首要考虑,其次是“品牌值得信任”和“团队专业”。

从配置资产的种类来看,高净值人群的国内金融资产配置主要集中在信托计划、股票投资和银行理财等;国内非金融资产配置以不动产的房产为主,兼顾黄金等贵金属和字画玉器等投资;境外资产配置则以银行存款、证券基金和保险产品为主,兼顾不动产、对冲基金和私募基金投资。

从信托产品的收益率来看,与一般的固定收益类理财产品相比,信托产品的收益率也相对高一点,但风险水平却相差无几。由于信托财产的经营方式非常广泛,能横跨货币市场、资本市场和实业市场来配置资产,并可以跨市场机会套利、杠杆化策略与结构分层等,成为信托产品高收益来源的重要组成部分。作为一种兼具资金募集优势和高度资金运用灵活性的合规金融安排,信托产品较为稳定的、相对较高的收益,更是吸引高净值人士关注的另外一个重要原因。

而据另一份由贝恩公司和招商银行联合发布的《2017中国私人财富报告》显示,近两年,由于资本市场大幅波动,高净值人群的避险情绪逐渐升温,银行及信托理财等固定收益类产品的配置比例增加,而股票及公募基金类资产配置比例有所下降。

“自2002年7月第一款信托产品诞生以来,凭借其独特的制度安排和收益优势,信托产品逐步被高净值人士所认识和接受,并成为其资产配置的主要选择之一。”用益研究认为,在这其中有两大因素最为关键,一个是刚性兑付,另一个是产品收益。

家族信托引起关注

种类多样的调查报告显示,中国的高净值群体正在高速成长。随着财富积累速度的加快,缔造财富一代的年龄不断增长,这些财富如何能够顺利移交到下一代手上,已经成为亟待解决的问题。

普益标准近期公布的一则数据显示,2017年,近30家信托公司开展家族信托业务,存量家族信托的规模合计超过500亿元,存量产品数近3000单。

而根据另外一则2017年各家公司年报提及家族信托频次的数据,家族信托被提及28次,仅次于资产证券化和慈善信托,可以看出,近年来家族信托是不少信托公司的着重发展的新方式。

然而,由于不少客户对家族信托的了解不够,股权、不动产、动产、慈善等类型的家族信托产品较少等因素,仍然制约着家族信托的发展。

业内人士认为,家族信托是一片蓝海,未来大有可为,但目前发展痛点仍存。用益信托研究院帅国让表示,当下家族信托的发展阻碍主要集中于三个方面,即业务局限、法规阻碍和人才短缺。

对于目前国内家族信托的行业现状,有从业者也直言不讳地讲道,现在家族信托的玩法主要有两种,第一种伪家族信托,把客户资金圈过去,签个5年左右的合同,在此期间资金滚动购买信托公司产品,哪怕就买100万也可以享受提档收益,但可能会每年收一定的管理费,且不用自己决策买哪种。第二种真家族信托,信托公司和律所的会计师所合作,根据客户资产分析讨论设计相应产品,或者采购投资标的,律所会计所收一定顾问费,信托提供个性化产品,这是第二种。但国内绝大部分是第一种。“目前国内家族信托和国外对比还有很大的提升空间,国内家族信托算是家族信托的初级阶段,只能做资金信托,别的资产还装不进家族信托里,还有很多步要走。”四川信托一员工表示,家族信托的功能是在兼顾收益率的同时实现资产隔离与传承,建议选大平台在家族信托的投资建议方面,帅国让表示,不同于其他信托产品,家族信托更多的是信托公司所设计的一种制度安排,以及提供的一种综合金融服务。对于高净值人群而言,选择家族信托产品时,最主要是看受托人与合作方(如银行)的综合实力及专业能力。其中,信托公司的管理资产规模、收益能力、风控能力、过往经验和服务水平可作为判断信托公司实力的标准。

值得一提的是,近日,银保监会下发《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(以下简称“37号文”),该通知明确了家族信托业务不适用“资管新规”,并界定了家族信托的财产价值不低于1000万元,同时兼具事务管理和金融服务职能。这是监管层首次在官方文件中出现家族信托这个业务类型,诸多信托业内人士拍手称快,认为此举显示监管层对家族信托业务的重视,并有利于其回归本质。

根据37号文,家族信托不适用于“资管新规”,可增加投资的灵活度,亦有助于机构向家族客户提供更便捷的服务。甚至有信托业人士认为,这样的区分能凸显家族信托在资产配置中的壳作用。